lunes, 31 de mayo de 2010

Deuda... ese mal tan necesario

Vamos, antes de nada, a establecer la premisa sobre la que basar la argumentación de este escrito: Una deuda equilibrada y con sentido es algo bueno para el crecimiento de una unidad económica, sea ésta una familia, una empresa, un municipio, una comunidad autónoma o un estado. Para argumentar esta premisa vamos a establecer un ejemplo: Imaginemos un repartidor de pan que tiene una demanda infinita (es capaz de vender todo lo que lleva cada día) que realiza sus tareas con una bicicleta. Probablemente más de un lector habrá esbozado ya una sonrisa imaginando el cajón de pan atado a la parte trasera del vehículo. Sabemos que nuestro repartidor gana diariamente 25 Euros realizando esta tarea y que no tiene ningún tipo de gasto (en este caso la sonrisa no estaría justificada, si no piensen ustedes en el estudiante que trabaja para acumular unos ahorrillos mientras son sus progenitores quienes costean todos los gastos corrientes), por lo que lo ganado sería beneficio. El beneficio acumulado en un año sería de 25EUR x 365 días = 9.125EUR

Llegado a este punto estoy convencido de que convendrán conmigo en que parecería lógico que nuestro protagonista se hiciera con un vehículo que le permitiera abarcar más clientes y mejorar su beneficio. Imaginemos que poder tener un vehículo de 10.000EUR le supondría poder ganar cada día 100EUR en lugar de los 25EUR iniciales. El inconveniente es que, si no se dispone de efectivo, se tendría que pedir un préstamo; supondremos que el vehículo financiado a cinco años tiene un coste total de 15.000EUR... ¿cómo valoraremos esta deuda? Si tomamos como referencia el primer año nuestro repartidor tendría déficit en su actividad dado que el vehículo le costaría más de lo que ingresaría, pero veamos cómo salen las cuentas a cinco años:
             Coste total préstamo = 15.000 EUR
             Ingresos totales = 100EUR x 365 días x 5 años = 182.500EUR

Así, el beneficio del endeudamiento es indiscutible en este caso: si nuestro protagonista no hubiera optado por él hubiera logrado ganar a los cinco años 25EUR x 365 días x 5 años = 45.625EUR; con la opción del endeudamiento los beneficios generado ascienden a 182.500EUR - 15.000EUR = 167.500EUR.

¿Supone este ejemplo que comprar algo con financiación ajena es siempre positivo? Para dilucidar esta cuestión vamos a plantear una simple cuestión: si nuestro repartidor hubiera utilizado el préstamo para hacer el viaje de su vida (consumo corriente) en lugar de invertirlo en algo productivo... ¿sería tan desahogada su situación económica? En absoluto... pero es un ejemplo clarificador de lo que ha sucedido en estos últimos años: se ha concedido demasiado riesgo a particulares de cara a consumo y no de cara a inversión, lo que nos ha llevado, cuando las cosas se han torcido, a la situación que hoy día todavía padecemos y que no se arreglará fácilmente.

   Hasta aquí la reflexión y espero haber despertado la materia gris con este sencillo ejemplo para que cada uno saque sus propias conclusiones.

3 comentarios:

  1. Estupendo ejemplo, creo que no hay mejor manera de explicar un concepto que con un caso con "nombres y apellidos".

    Y si el consumo de los particulares se ha desbocado con tarjetas de crédito y refinanciaciones, no podemos olvidarnos de algunas medidas tomadas por el Gobierno en curso, como por ejemplo, el "cheque bebé", un, dos, tres, responda otra vez...

    Saludos y adelante con el blog...

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  2. Glorioso cheque BB!! Viendolo desde el lado del consumo este cheque ha disparado las ventas de TV LCD. Ya me veo otro plan 2000€ para el sector...
    Paco con el permiso de Cati,¿Tienes representante?

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  3. Absolutamente de acuerdo. En España hay mucho trabajador por cuenta ajena, con sueldos de 1.500 € aprox., que se pasean con BMW, AUDI,..., o que se han comprado un piso de 400.000 € sin tener un € ahorrado.

    Y, por supuesto, los culpables de todo lo que pasa siempre son los demás.

    Con ello quiero decir que, en mi opinión, los culpables de esta crisis somos todos; gobierno, bancos, agencias de rating, empresarios, trabajadores, sindicatos... TODOS

    Gran blog, Paco.

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